03.07.2025
Группа БКС восстановила доступ к рынку США
Инвестбанк в составе группы БКС, BCS Global Markets, восстановил доступ к рынку США. Компания предлагает клиентам торговать «реальными» американскими ценными бумагами – акциями с возможностью получать дивиденды, облигациями, а также ETF на акции и криптоактивы, следует из ее презентации, с которой ознакомились «Ведомости». Активы учитываются в центральном депозитарии США – DTCC, говорится там же.
Сделки с американскими бумагами – внебиржевые и доступны только квалифицированным инвесторам, расчеты по ним осуществляются в рублях, сказано в материалах BCS. Минимальная сумма покупок – 10 млн руб., но инвестбанк планирует снизить ее в будущем. Комиссия за сделку составит 0,3%. Сделки заключаются в соответствии с российским законодательством, в том числе с учетом ограничений на покупки бумаг военных (Boeing, Lockheed Martin и др.) и экстремистских организаций (Meta (организация признана экстремистской и запрещена в РФ) Platforms и проч.), подчеркивается в материалах компании.
В той же презентации BCS предлагает клиентам опционный контракт на еврооблигации «Газпрома», которые торгуются в зарубежном контуре с дисконтом. Сделки с ними также внебиржевые. Сами евробонды инвестбанк хранит в бельгийском депозитарии Euroclear, получает там выплаты (купоны, погашение) и перечисляет их на российских счет инвестора (только «квала»). Минимальная сумма инвестиций – $100 000 или эквивалент. В числе рисков таких сделок компания в презентации упоминает кредитный на контрагента по опционному контракту (сам BCS), кредитный и рыночный риски самой бумаги, ограниченную ликвидность базового актива в иностранной инфраструктуре, а также возможное изменение законодательства.
Внебиржевые сделки по покупке американских бумаг проходят с российского брокерского счета в рублях с учетом действующих требований, сообщил «Ведомостям» представитель BCS. Сделки доступны на основании обращений квалифицированных инвесторов при условии полного раскрытия всех рисков и принятия их клиентом, подчеркнул он. Данные инструменты востребованы на фоне снижения доходностей в локальном периметре в рублях и валюте, считают в BCS и ожидают увеличения спроса на них в среднесрочной перспективе.
«Финам» с 2015 г. дает клиентам доступ к инструментам американского рынка (акции, опционы на них, суверенные облигации США, фьючерсы на товары и индексы) – он не был ограничен даже в условиях попыток изоляции отечественной финансовой системы после событий 2022 г., сообщил «Ведомостям» заместитель генерального директора компании по брокерскому бизнесу Дмитрий Леснов.
Заблокированные торги
В апреле Мосбиржа допустила к внебиржевым торгам 108 заблокированных американских акций и 19 замороженных фондов международной инвестиционной группы FinEx, писали «Ведомости». В список попали акции Amazon, Bank of America, Citigroup, Chevron, Goldman Sachs, Intel, Coca-Cola, Mastercard, McDonald’s, Netflix и других компаний США. Также в перечне несколько ETF от FinEx, ориентированных на инвестиции в зарубежные рынки, в том числе американский, китайский и европейский. Сделки купли/продажи доступны квалифицированным инвесторами, а неквалифицированные могут только продавать.
Решение Мосбиржи создает дополнительные условия для инвесторов, которые хотят освободиться от заблокированных иностранных активов, говорил «Ведомостям» представитель Банка России. Многие крупные брокеры уже давно проводят торги заблокированными иностранными бумагами между своими клиентами, но сделки проходят достаточно скромно – объемы невысокие, а спреды между ценой продажи и покупки достаточно большие, замечал заместитель генерального директора «Финама» по брокерскому бизнесу Дмитрий Леснов.
С 1 января 2025 г. корпоративные и государственные иностранные бумаги и российские депозитарные расписки на них доступны только для квалифицированных инвесторов в соответствии с указанием Банка России. Также только «квалы» могут приобретать производные финансовые инструменты на такие активы, при исполнении которых происходит их реальная поставка. Исключение составляют бумаги из стран Евразийского экономического союза (ЕАЭС) и международных финансовых организаций, которые учитываются только в инфраструктуре стран ЕАЭС, и деривативы на них.
В соответствии с предыдущим регулированием ЦБ (действовало с октября 2023 г.) неквалифицированные инвесторы могли приобретать зарубежные бумаги, если их эмитенты не зарегистрированы в недружественных странах, а выплаты по ним не идут через недружественную инфраструктуру.
Указ президента № 844 от 8 ноября 2023 г. позволяет торговать иностранными бумагами с недружественными лицами при осуществлении расчетов в зарубежном контуре. С точки зрения российского права покупка бумаг любой компании, которая прямо или косвенно вовлечена в конфликт на Украине, носит экстремистский/террористический характер и несет риски привлечения ответственности, например за финансирование таких организаций, рассуждает юрист адвокатского бюро Forward Legal Олесь Груздев.
Сделки с участием Meta (материнской компании Facebook, Instagram, WhatsApp и проч.), признанной экстремистской организацией, влекут риск привлечения к уголовной ответственности, если стороной сделки является сама эта структура, говорит адвокат бюро NSP Глеб Бойко. Юридического запрета на сделки с акциями Meta на вторичном рынке нет, но ЦБ рекомендовал профучастниками не осуществлять торги ее бумагами, а также некоторыми другими, относящимися к военно-промышленному комплексу недружественных государств, напомнил он.
С учетом разрешения торговать иностранными бумагами с недружественными лицами при осуществлении расчетов в зарубежном контуре BCS может накопить определенную ликвидность и предлагать ее уже российским клиентам либо же организовывать сделки только с дружественными лицами, предполагает Бойко. Главным риском этой схемы он называет инфраструктурный – в случае подпадания BCS под блокирующие санкции США бумаги будут заблокированы.
«Ведомости» направили запрос в Центробанк.
Сделки с американскими бумагами – внебиржевые и доступны только квалифицированным инвесторам, расчеты по ним осуществляются в рублях, сказано в материалах BCS. Минимальная сумма покупок – 10 млн руб., но инвестбанк планирует снизить ее в будущем. Комиссия за сделку составит 0,3%. Сделки заключаются в соответствии с российским законодательством, в том числе с учетом ограничений на покупки бумаг военных (Boeing, Lockheed Martin и др.) и экстремистских организаций (Meta (организация признана экстремистской и запрещена в РФ) Platforms и проч.), подчеркивается в материалах компании.
В той же презентации BCS предлагает клиентам опционный контракт на еврооблигации «Газпрома», которые торгуются в зарубежном контуре с дисконтом. Сделки с ними также внебиржевые. Сами евробонды инвестбанк хранит в бельгийском депозитарии Euroclear, получает там выплаты (купоны, погашение) и перечисляет их на российских счет инвестора (только «квала»). Минимальная сумма инвестиций – $100 000 или эквивалент. В числе рисков таких сделок компания в презентации упоминает кредитный на контрагента по опционному контракту (сам BCS), кредитный и рыночный риски самой бумаги, ограниченную ликвидность базового актива в иностранной инфраструктуре, а также возможное изменение законодательства.
Внебиржевые сделки по покупке американских бумаг проходят с российского брокерского счета в рублях с учетом действующих требований, сообщил «Ведомостям» представитель BCS. Сделки доступны на основании обращений квалифицированных инвесторов при условии полного раскрытия всех рисков и принятия их клиентом, подчеркнул он. Данные инструменты востребованы на фоне снижения доходностей в локальном периметре в рублях и валюте, считают в BCS и ожидают увеличения спроса на них в среднесрочной перспективе.
«Финам» с 2015 г. дает клиентам доступ к инструментам американского рынка (акции, опционы на них, суверенные облигации США, фьючерсы на товары и индексы) – он не был ограничен даже в условиях попыток изоляции отечественной финансовой системы после событий 2022 г., сообщил «Ведомостям» заместитель генерального директора компании по брокерскому бизнесу Дмитрий Леснов.
Заблокированные торги
В апреле Мосбиржа допустила к внебиржевым торгам 108 заблокированных американских акций и 19 замороженных фондов международной инвестиционной группы FinEx, писали «Ведомости». В список попали акции Amazon, Bank of America, Citigroup, Chevron, Goldman Sachs, Intel, Coca-Cola, Mastercard, McDonald’s, Netflix и других компаний США. Также в перечне несколько ETF от FinEx, ориентированных на инвестиции в зарубежные рынки, в том числе американский, китайский и европейский. Сделки купли/продажи доступны квалифицированным инвесторами, а неквалифицированные могут только продавать.
Решение Мосбиржи создает дополнительные условия для инвесторов, которые хотят освободиться от заблокированных иностранных активов, говорил «Ведомостям» представитель Банка России. Многие крупные брокеры уже давно проводят торги заблокированными иностранными бумагами между своими клиентами, но сделки проходят достаточно скромно – объемы невысокие, а спреды между ценой продажи и покупки достаточно большие, замечал заместитель генерального директора «Финама» по брокерскому бизнесу Дмитрий Леснов.
С 1 января 2025 г. корпоративные и государственные иностранные бумаги и российские депозитарные расписки на них доступны только для квалифицированных инвесторов в соответствии с указанием Банка России. Также только «квалы» могут приобретать производные финансовые инструменты на такие активы, при исполнении которых происходит их реальная поставка. Исключение составляют бумаги из стран Евразийского экономического союза (ЕАЭС) и международных финансовых организаций, которые учитываются только в инфраструктуре стран ЕАЭС, и деривативы на них.
В соответствии с предыдущим регулированием ЦБ (действовало с октября 2023 г.) неквалифицированные инвесторы могли приобретать зарубежные бумаги, если их эмитенты не зарегистрированы в недружественных странах, а выплаты по ним не идут через недружественную инфраструктуру.
Указ президента № 844 от 8 ноября 2023 г. позволяет торговать иностранными бумагами с недружественными лицами при осуществлении расчетов в зарубежном контуре. С точки зрения российского права покупка бумаг любой компании, которая прямо или косвенно вовлечена в конфликт на Украине, носит экстремистский/террористический характер и несет риски привлечения ответственности, например за финансирование таких организаций, рассуждает юрист адвокатского бюро Forward Legal Олесь Груздев.
Сделки с участием Meta (материнской компании Facebook, Instagram, WhatsApp и проч.), признанной экстремистской организацией, влекут риск привлечения к уголовной ответственности, если стороной сделки является сама эта структура, говорит адвокат бюро NSP Глеб Бойко. Юридического запрета на сделки с акциями Meta на вторичном рынке нет, но ЦБ рекомендовал профучастниками не осуществлять торги ее бумагами, а также некоторыми другими, относящимися к военно-промышленному комплексу недружественных государств, напомнил он.
С учетом разрешения торговать иностранными бумагами с недружественными лицами при осуществлении расчетов в зарубежном контуре BCS может накопить определенную ликвидность и предлагать ее уже российским клиентам либо же организовывать сделки только с дружественными лицами, предполагает Бойко. Главным риском этой схемы он называет инфраструктурный – в случае подпадания BCS под блокирующие санкции США бумаги будут заблокированы.
«Ведомости» направили запрос в Центробанк.
