Только по сути

Арбитражный суд Москвы 19 января приступил к рассмотрению иска Объединенной управляющей компании к Euroclear. В отличие от остальных споров между отечественными инвесторами и бельгийским депозитарием у УК деньги оказались заблокированы из-за российских контрсанкций, а не европейских ограничений. Об этом защита Euroclear заявила на заседании суда.

УК пытается взыскать с Euroclear в пользу четырех паевых инвестфондов убытки в виде не перечисленных депозитарием купонных выплат по ОФЗ в размере 123,5 млн руб. Но 19 января выяснилось, что у УК зеркальная по сравнению с другими истцами цепочка хранения бумаг: они учитываются на счете Euroclear в НРД, а не на счете НРД в Euroclear, как у остальных заявителей с заблокированными бумагами. Полностью цепочка хранения спорных облигаций выглядит так: российский депозитарий ПРСД – брокер «Атон» – кипрская компания Atonline Limited – Euroclear – НРД.

В соответствии с контрсанкционным решением российских властей купоны по ОФЗ Объединенной УК поступают на спецсчет Euroclear типа «С» и там блокируются. У других истцов активы, наоборот, заблокированы на счете НРД в Euroclear в силу европейского регулирования.

Защита Euroclear на заседании 19 января заявила, что в такой ситуации надлежащим истцом должен быть НРД. Но представитель истца настаивал, что первопричиной введения Россией контрсанкций стали ограничительные меры, введенные самим Euroclear: бельгийский депозитарий прекратил операции с НРД за несколько месяцев до введения санкций ЕС против российского.

В мае 2023 г. первоначальная цепочка хранения спорных ОФЗ Объединенной УК оборвалась, так как компания воспользовалась предложенным российскими властями механизмом принудительного перевода ценных бумаг из иностранной инфраструктуры в отечественную, рассказал представитель компании на заседании 19 января. Сейчас УК получает купонный доход по цепочке ПРСД – НРД. Механизм принудительного перевода ценных бумаг введен указом президента № 319 от 14 июля 2022 г. и действовал до ноября того же года.

Суд отложил заседание на 1 марта. Арбитражный суд Москвы рассматривает еще три иска Объединенной УК к Euroclear о взыскании суммарно 300 753 руб., один из них рассматривается в закрытом режиме.

123,5 млн руб. убытков в виде неперечисленных купонных выплат по ОФЗ пытается взыскать Объединенная УК с Euroclear

В деле Объединенной УК против Euroclear отсутствует ключевое условие для взыскания убытков, говорит партнер юридической фирмы NSP Арам Григорян: Euroclear не совершал действий, которые причинили бы убытки истцу, потому что не блокировал выплаты по ценным бумагам. Наиболее вероятным разрешением спора адвокату кажется отказ суда удовлетворить иск.

Партнер юридической компании A.T.Legal Андрей Торянников, наоборот, считает, что Объединенная УК выбрала надлежащего ответчика по своему иску, так как выбор способа защиты является прерогативой истца. Более того, по мнению адвоката, недружественный статус Euroclear значительно повышает шансы УК на победу в суде.

Юрист адвокатского бюро Forward Legal Олесь Груздев называет наиболее справедливым способом разрешения этого спора предъявление иска о взыскании долга по облигациям напрямую к эмитенту – Минфину. По его словам, НРД и Euroclear – лишь посредники, которые оказывают содействие эмитенту в исполнении денежных обязательств, но тот выбрал такой способ исполнения, который не позволяет держателям получить свои купоны. «Уже эмитент впоследствии будет предъявлять требования о возврате денег к депозитариям, по вине которых не состоялся платеж», – говорит юрист.

Перспективно выглядит обращение в Конституционный суд, добавляет советник юрфирмы Tomashevskaya & Partners Денис Крауялис, поскольку в данной ситуации мера, направленная на противодействие зарубежным санкциям, нарушает права российских резидентов.

Объединенная УК управляет шестью закрытыми паевыми инвестфондами, говорится на ее сайте. На конец 2023 г. у компании было собственных средств на 22,7 млн руб. За январь – сентябрь 2023 г. чистая прибыль УК снизилась к аналогичному периоду 2022 г. на 24% до 9,5 млн руб. По данным СПАРК, конечным бенефициаром Объединенной УК через ряд компаний является физлицо Алена Гривко.