Только по сути

31 марта 2023

Raiffeisen Bank закрывает окно в Европу

Raiffeisen Bank International (RBI) определился с вариантами ухода из России: продать Райффайзенбанк или вывести его за периметр австрийской группы. Об этом на ежегодном собрании акционеров 30 марта сообщил глава RBI Йохан Штробль, отметив «беспрецедентность ситуации», в которой оказалась группа.

Рыночные условия для бизнеса в России очень сложные, признают в RBI. «Местные и международные законы и нормативные акты, регулирующие продажу бизнеса в России, подвержены постоянным изменениям», – говорится в сообщении австрийской группы.

Давление на RBI нарастает со стороны западных чиновников и инвесторов. Европейский ЦБ в конце марта начал давить на австрийскую группу, чтобы та скорее определилась с вариантами выхода из России. А подразделение минфина США в январе запрашивало у банка детали платежного бизнеса, а также транзакций определенных российских клиентов. На Украине RBI внесли в список «спонсоров войны» за продолжение работы в России и признание «так называемых ДНР и ЛНР».

Пока RBI ищет варианты в условиях «постоянных изменений», группа продолжит снижать активность в России: сокращать объемы кредитования и операции в иностранной валюте. При этом Райффайзенбанк продолжит оказывать услуги, так как этого требует банковская лицензия.

Заработать на санкциях

Райффайзенбанк вместе с «Юникредит банком» – «дочкой» итальянского Unicredit – являются единственными системно значимыми банками (их 13), которые не находятся под блокирующими санкциями. Несмотря на кризис, в 2022 г. чистая прибыль банка выросла более чем в 4 раза до 2 млрд евро, обеспечив более половины всего заработка RBI (3,8 млрд евро), следует из отчетности австрийской группы по МСФО. Правда, RBI из-за ограничений ЦБ на движение капитала не может распределять прибыль российской «дочки».

Таких результатов Райффайзенбанк достиг благодаря транзакционному бизнесу: Reuters в марте назвало его «наиболее важным западным банком в России», по подсчетам агентства, на него приходится около четверти всех переводов евро в страну. По оценке Financial Times, через Райффайзенбанк проходит 40–50% всех платежей в принципе между Россией и остальным миром.

Варианты ухода

Топ-менеджер RBI сказал Financial Times, что банк сузил обсуждения до двух покупателей и будет «интенсивно» работать в ближайшие недели для оценки возможности заключения сделки. В группе надеются, что смогут согласовать условия выхода в этом году. Как пишет Bloomberg, RBI привлек «серьезный интерес» со стороны двух потенциальных покупателей – российского и иностранного.

RBI изучает и вариант обмена активами со Сбербанком – австрийская группа может получить Sberbank Europe AG, через который в Европе до санкций работал «Сбер». Проект под внутренним названием «Красная птица» разрабатывают менеджеры RBI во главе с Штроблем, писали западные СМИ. Sberbank Europe AG присутствовал в восьми странах, среди которых Австрия, Германия, Чехия и Венгрия, обслуживал более 700 000 клиентов и имел активы в 13 млрд евро на конец 2020 г. Сейчас банк находится в процедуре ликвидации.

Как уточнил «Ведомостям» представитель RBI, сделка обсуждается пока «в теории»: «Нет ни согласия по такому обмену активами, ни каких-либо других конкретных шагов по его осуществлению».

В любом случае, пишет Bloomberg, продать свой бизнес в России RBI сможет с дисконтом не менее 55% к справедливой стоимости актива, учитывая «московские правила».

План «Б», изучаемый RBI, – выделение российского бизнеса. Этот вариант, с одной стороны, более дорогостоящий, а с другой – более политически «жизнеспособный», пишет FT: он предпочтительнее для банка, если эту меру одобрят в России.

Об обмене российских активов RBI на свои европейские пытался договориться ВТБ. Но к соглашению прийти не удалось – потенциальная сделка «не нашла решения на политическом уровне», признавал предправления ВТБ Андрей Костин.

Обмен позволил бы решить вопрос компенсации потерь от вынужденного ухода Сбербанка и RBI с рынков ЕС и России, предполагает старший аналитик Альфа-банка Евгений Кипнис. Сбербанк в 2022 г. полностью списал свои европейские активы – убыток от прекращенной деятельности составил 143 млрд руб., по данным отчетности МСФО. Капитал российского Райффайзенбанка на конец 2021 г. составлял порядка 185 млрд руб., а с учетом прибыли за 2022 г. может превысить 300 млрд руб.

Трудности выхода

Сейчас любая сделка с долями или акциями российских «дочек» зарубежных компаний требует согласования с правкомиссией по иностранным инвестициям. Но у Райффайзенбанка особый статус – он входит в перечень 45 банков, в отношении которых в России с лета 2022 г. до декабря 2023 г. установлен запрет на сделки с акциями. Единственная возможность – получить специальное разрешение президента. Этот запрет, вероятно, продлят, считает партнер коллегии адвокатов Pen & Paper Антон Именнов.

Процедура получения разрешения президента никак не регламентирована, добавляет адвокат Forward Legal Тимур Тажиров. Поэтому все будет осуществляться в «ручном» режиме с неясными сроками и условиями и очевидно, что вопрос ухода Райффайзенбанка будет обсуждаться на самом высоком уровне, резюмирует адвокат.

Со стороны Австрии, по словам Именнова, разрешение должен выдать орган, администрирующий санкции, – Национальный банк, Oesterreichische Nationalbank.

Если речь идет о продаже, а не об обмене, то покупателями могут выступить только крупные российские банки, но сложность в том, что купить банк можно лишь за кэш (делать это на заемные деньги запрещено), а реальные претенденты находятся под санкциями, говорит собеседник в инвесткомпании. Камень преткновения для сделки в том, что решение о продаже будет сугубо политическим, принятым под давлением общественности, говорит он. RBI вряд ли хотят продавать Райффайзенбанк, потому что он является сверхприбыльным, зарабатывая сверхдоходы на трансграничных переводах.

Окно возможностей сужается

Райффайзенбанк уже удовлетворял многим критериям введения санкций, но западные государства, как правило, неохотно вводят их против «дочек» компаний из своих юрисдикций. Наличие «плохой публичности» автоматически повышает риск-фактор группы RBI, в особенности российской «дочки», которая, как утверждается, поддерживает рублем спецоперацию, говорит Именнов. Ведение деятельности в таком важном для российской экономики секторе, как банковский, уже является основанием для введения блокирующих санкций. К тому же Райффайзенбанк является системно значимым.

Продажа Райффайзенбанка будет означать дальнейшее отключение российского банковского сектора от широкой международной сети корреспондентских отношений, считает директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Иван Уклеин. По его словам, как продажа, так и сворачивание бизнеса банка затруднит проведение международных расчетов: проведение валютных транзакций «существенно усложнится» для российского бизнеса.

Но кредитные и особенно транзакционные цепочки Райффайзенбанка глубоко встроены в российскую финансовую систему, отмечает Уклеин, поэтому нет уверенности, что согласование даже от российского ЦБ будет получено оперативно. Кипнис считает, что главный вопрос все-таки состоит в одобрении сделки по обмену активами от европейских властей.

← Назад

Автор

Тимур Тажиров Адвокат

Источник

https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2023/03/31/968911-raiffeisen-bank-zakrivaet-okno-v-evropu

Мы используем cookies для сбора обезличенных персональных данных. Они помогают анализировать трафик. Оставаясь на сайте, вы соглашаетесь на сбор таких данных. Политика обработки персональных данных