Только по сути

Эксперты предложили четыре варианта проведения трансграничных расчетов в цифровых валютах для облегчения совершения экспортно-импортных операций в условиях санкций. Это использование кошельков с цифровыми рублями, расчеты в электронных деньгах других стран, полная интеграция систем центральных банков, имеющих национальные цифровые валюты, в одну, а также цифровая хавала, в основе которой – древний арабский механизм взаиморасчетов обязательств и требований. Каждый из этих механизмов нуждается в создании отдельной инфраструктуры. Концепция описана в исследовании консалтинговой компании «Технологии доверия» («ТеДо»), с которым ознакомились «Ведомости».

Первый вариант – использование кошельков с цифровыми рублями – примечателен тем, что почти не требует вовлечения центральных банков в проведение каждого расчета. Роль операторов в таком случае берут на себя зарубежные филиалы российских банков. Они обслуживают счета контрагентов, осуществляют конвертацию и предоставляют доступ к электронному кошельку иностранному торговому партнеру российской компании. Этот вариант не решает вопрос необходимости запаса ликвидности рубля в юрисдикции контрагента для проведения конверсионных операций, отмечается в исследовании.

Второй вариант симметричен первому, но предполагает использование и других цифровых валют помимо рубля. В этом случае отделения банков стран БРИКС в России открывают кошельки на платформе своих цифровых валют центральных банков (ЦВЦБ) для российских компаний. Затем российская сторона конвертирует валюту и выполняет платеж внутри инфраструктуры ЦВЦБ. Эта схема тоже не лишена недостатков, отмечают авторы исследования, в ней есть риски с точки зрения комплаенс-процедур. «С учетом реалий проведения расчетов, даже в странах БРИКС, вероятность того, что данный маршрут заработает, а банки снизят требования комплаенса, невелика», – комментирует директор технологической практики «ТеДо» Павел Жантимиров.

Третья концептуальная схема подразумевает полную интеграцию платформ ЦВЦБ. Согласно ее описанию, пользователи смогут в своем приложении заводить цифровые рубли, которые будут автоматически конвертироваться на стороне контрагента – в приложении, разработанном при участии регулятора его страны. Запас ликвидности в валютах всех юрисдикций также должен быть сбалансирован, а фактор ужесточившихся комплаенс-процедур – минимален, говорится в исследовании.

Наконец, четвертый вариант – это цифровая хавала. В ней роли операторов (так называемых хаваладаров) распределены между центральными банками. Механизм предполагает взаимозачеты задолженности между центральными банками. Например, российская компания осуществляет поставку в Индию и в результате у экспортера возникает дебиторская задолженность, а у индийской стороны – кредиторская. Эта задолженность переводится на Банк России. Затем другая индийская компания выполняет поставку другой российской компании и переводит задолженность на Резервный банк Индии. На финальном этапе центральные банки зачитывают друг перед другом задолженности, а остаток переводят по официальному курсу. Например, Индия должна перевести России 100 единиц, а Россия Индии – 80, регуляторы договариваются между собой и в результате Индия переводит России только 20 оставшихся единиц, не покрытых задолженностью. То же самое делают участники внешнеэкономической деятельности во всех странах, вовлеченных в сеть цифровой хавалы. Таким образом, путем сведения к минимуму числа транзакций нивелируются риски комплаенса, вторичных санкций и прочих препятствий для международных платежей, говорится в исследовании.

Представитель Банка России сообщил «Ведомостям», что регулятор прорабатывает возможность использования цифровых рублей в трансграничных расчетах. При этом он подчеркнул, что для реализации расчетов с использованием ЦВЦБ «необходимо наличие аналогичных платформ у зарубежных партнеров, а также их готовность к такому сотрудничеству».

Сколько ни говори хавала...

Вместе с применением схемы хавалы встает вопрос валютного контроля, обращает внимание Жантимиров. Он приводит в пример требование о репатриации валютной выручки, согласно которому экспортеры обязаны зачислять на счета в уполномоченных банках не менее 40% валюты, полученной по внешнеторговым контрактам, – меру ввели на фоне дефицита ликвидности иностранных валют. В целом же эксперты «ТеДо» подчеркивают: цифровой рубль и другие ЦВЦБ могут стать хорошими инструментами трансграничных расчетов лишь в том случае, если центральные банки будут тесно взаимодействовать как с бизнесом, так и с органами государственной власти.

Расчеты в ЦВЦБ будут иметь некоторые преимущества по сравнению с межбанковскими – например, возможность более быстрого проведения операций, снижение издержек по времени на клиринг, повышение прозрачности операций для регуляторов, отмечает руководитель Центра ОЭСР ИПЭИ РАНХиГС Антонина Левашенко. Следовательно, по ее словам, потенциально возможно ослабление требований к отчетности для компаний со стороны налоговых органов и финансовой разведки или же создание более удобной инфраструктуры для такой отчетности.

Любую из этих схем, в том числе цифровую хавалу, едва ли можно считать долговечной, признают эксперты «ТеДо». Как отмечает Жантимиров, если получилось все настроить, то в нынешней ситуации лучшим советом будет «не отсвечивать». «Чем больше участников будут узнавать об этой схеме – тем выше вероятность того, что она перестанет работать», – говорит автор исследования.

Что такое хавала

Хава́ла (с арабского «передача») – финансово-расчетная система, которая сформировалась на Ближнем Востоке задолго до появления банковской системы. Она основывается на принципе взаимозачета долгов и имеет общие черты с клирингом. За балансом обязательств следят брокеры, называемые хаваладарами, и при необходимости рассчитываются между собой, чтобы закрыть оставшиеся на конец периода задолженности. В целом же операции, согласно хавале, проходят таким образом, что физически деньги не покидают пределы юрисдикции. Эта система особенно популярна в Иране, который уже несколько десятилетий живет под санкциями.