В условиях перераспределения торговых и финансовых потоков на фоне внешних ограничений меняется и распределение валютных активов и обязательств между компаниями группы – в частности, повышается роль зарубежных «дочек», пояснил «Ведомостям» представитель ЦБ. В связи с этим вносятся изменения, которые предусматривают предоставление консолидированных данных (не по одной компании, а по всей группе), пояснил собеседник.

Для поддержания финансовой стабильности важно постоянно оценивать как равномерность притока и оттока иностранной валюты, так и динамику и потенциальные дисбалансы активов и обязательств, номинированных или подлежащих оплате в иностранных валютах, отметил представитель ЦБ.

Минэкономразвития и Минпромторг согласовали законопроект, сообщили «Ведомостям» источники в обоих министерствах. Представитель ФТС перенаправил вопросы в Минфин, где воздержались от комментариев. «Ведомости» также направили запросы в Росфинмониторинг и ФНС.

Логичный законопроект

Предлагаемые изменения направлены на получение более точной прогнозной картины по валютным планам компаний для заблаговременной реакции, сообщил «Ведомостям» источник, знакомый с обсуждением законопроекта. Новые требования станут для экспортеров дополнительной нагрузкой, но они прямо вытекают из указа президента о продаже валютной выручки, добавил он.

С 16 октября власти ввели для крупнейших экспортеров (43 группы компаний) требование об обязательной репатриации и продаже валютной выручки. Норматив зачисления на счет составляет не менее 80% (от этой суммы 90% валютной выручки должно быть продано на рынке в течение двух недель). При этом реализовывать компании должны не менее 50% от каждого экспортного контракта в течение 30 дней. Спустя пять дней после объявления о новом требовании курс укрепился примерно на 3 руб. – по итогам торгов 16 октября доллар стоил на Мосбирже 97,3 руб.

Законопроект, по сути, описывает технические вопросы осуществления валютного контроля, отмечает директор группы суверенных и региональных рейтингов АКРА Дмитрий Куликов. Валютная выручка, к движению которой предъявляются требования, может быть не до конца прозрачна для контролирующего органа без консолидации информации о балансах компаний, связанных с экспортером, считает эксперт.

После издания указа президента об обязательной продаже выручки экспортерами корректировка закона о валютном регулировании была ожидаема, считает адвокат Forward Legal Илья Рыжаков. Компании вынуждены будут вносить изменения в свои финансовые планы, в том числе по оборотному капиталу, полагает эксперт. Консолидация информации о юрлицах может стать поводом для внесения уточнений в требования о продаже выручки – например, в нормативы продажи для отдельных компаний или отраслей, предполагает юрист.

Информация о валютных активах и обязательствах «дочек» резидентов позволит понять, где и в какой валюте экспортеры хранят деньги, что даст правительству больше понимания для выработки оптимальной стратегии компенсации валютных разрывов, полагает автор Telegram-канала Spydell finance Павел Рябов. Если информация останется закрытой, на валютный рынок мера никак не повлияет, указывает экономист.

Указ вводит нормативы продажи валютной выручки, но не ограничивает формально предприятия в приобретении валюты, что может ограничивать эффективность таких мер с точки зрения контроля правительства за валютным рынком, поясняет главный экономист по России и СНГ Bloomberg Economics Александр Исаков. По его мнению, такие меры позволят в перспективе ввести «мягкие ограничения» на движение капитала. По данным Банка России, в 2022 г. отток капитала вырос до $238 млрд (cальдо финансового счета, исключая резервные активы) после $74 млрд в 2021 г. В этом году, по прогнозам регулятора, он замедлится до $51 млрд, в следующем – до $35 млрд.